Tesi di LAUREA SPECIALISTICA
TitoloPricing of exotic derivative products with stochastic and local volatilities
Data2006-12-22
Autore/iDalle Pezze, S.
RelatoreBarucci, E.
RelatoreArino, I
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AbstractQuesto lavoro nasce da un’esperienza di stage con il team di analisti quantitativi di prodotti di equity della Banca Santander Central Hispano con sede a Madrid. L’impulso al progetto deriva direttamente dall’esigenza di costruire dei modelli di prodotti finanziari che siano sempre piu ”raffinati” e conformi ai prezzi di mercato. Inoltre l’accuratezza della loro valutazione ricopre un’importanza fondamentale all’interno di un ambiente in cui la competenza nell’offrire rendimento e sempre piu importante: la scarsa precisione nella valutazione e nella gestione di un prodotto finanziario puo tradursi in grandi perdite di denaro e di affidabilita . La costruzione di modelli e dettata dal mercato e la consistenza con la visione del mercato ne costituisce un aspetto fondamentale. Come verra piu volte sottolineato nei capitoli che seguono, la volatilita e uno dei principali fattori che raccolgono il sentimento di mercato ripetto a un prodotto concreto e per la maggior parte delle considerazioni che faremo in seguito, si fara riferimento ad essa per cercare di spiegare certi fenomeni che si osservano. Attraverso questo lavoro vogliamo sperimentare l’efficacia di due modelli concreti (il modello di Heston con volatilita stocastica e un modello a volatilita locale) nella valutazione di prodotti esotici derivati.