Tesi di LAUREA Titolo Aspetti finanziari e computazionali dei derivati energetici Data 2008-07-23 Autore/i Femia, Alessandro Relatore Sgarra, C. Full text non disponibile Abstract Nel corso di questi anni l’Ingegneria finanziaria ha avuto e sicuramente continuerà ad avere un ruolo fondamentale nella creazione e nella diffusione di nuove tipologie di opzioni esotiche. I motivi principali grazie ai quali questo particolare tipo di opzioni ha avuto un cosi grande successo si può riassumere sinteticamente nei seguenti punti: • possibilità di scambiare alcuni tipi di opzioni esotiche a costi più bassi rispetto a quelle standard • un grado di competizione maggiore tra gli intermediari finanziari • la capacità di tali opzioni di completare il mercato garantendo cosi maggiore flessibilità nelle strategie di mercato degli investitori Lo scopo di questo lavoro è quello di dare una visione generale del tipo di opzioni presenti sul mercato e di introdurre i recenti modelli che sono stati sviluppati per trattare tali strumenti finanziari. Nel capitolo 1 si ha una breve introduzione dei titoli derivati e si arriva alla determinazione della formula di Black & Scholes,utilizzata a partire dagli anni 70 per prezzare le opzioni. Nel capitolo 2 si ha un’ampia discussione sui restanti tipi di derivati,vale a dire futures, forward e swap e alla fine del capitolo ho cercato di dare una visione d’insieme del mercato dei derivati energetici. Nel capitolo 3 si studiano alcuni modelli, ma in particolare il Mean Reverting che sono utilizzati per trattare tali strumenti finanziari. Infine,nel capitolo 4, si procede al calcolo del prezzo di opzioni standard ed asiatiche tramite simulazione Monte Carlo, uno strumento molto utile che permette di raggiungere risultati accurati.